日期:2012-07-27 10:38
道优势，ODM+自主品牌发展模式业内领先。
募投项目：11年所有产品产能利用率都突破100%，产能不足是制约远期发展的瓶颈。本次募投资金将全部用于扩大产能，募投项目完成后通机、摩托车、摩托发动机将分别增加160万台、35万辆、90万台的产能，同时还将增加关键零部件270万套的产能。
盈利预测与估值：我们预计公司2012~2014年的净利润分别为4.61、5.1、5.65亿元，增长率为4.5%、10.7%、10.8%，按照发行后股本总数摊薄的EPS分别为0.58、0.64、0.71元。相对估值参考业务结构与行业地位类似的可比上市公司力帆股份，给予13~16倍的估值，对应